Me ofrecen un seguro de vida tipo Unit Linked

Como os digo, me ofrecen un Unit Linked para ahorrar a largo plazo. Concretamente es de Liberty, y me indican que obtendré una rentabilidad media de entre un 7 y un 9 % anual, pero a largo plazo. No poseo apenas conocimientos de economía, y por eso no me fio excesivamente de este tipo de productos. Me gustaría saber si es recomendable invertir en ellos sin tener conocimientos suficientes.

Carlos Lluch hace 7 años

Recordemos que hay una diferencia interesante entre invertir en un unit-linked y hacerlo en una cesta de fondos de inversión sin que medie la aseguradora.

Al invertir dinero en uno o más fondos de inversión transformaremos el 100% de nuestro dinero en activos de dichos fondos. Luego los activos seguirán su vida y la rentabilidad dependerá de su comportamiento, de la gestión dinámica o no de la gestora y, obviamente, del diferencial entre el valor liquidativo en el momento de compra y salida. Menos comisiones pactadas, por supuesto.

Al invertir en un Unit-Linked siempre tendremos que restar a la prima de seguro pagada los siguientes conceptos:

gasto de administración del asegurador
gasto de comercialización (publicidad, comisiones del vendedor y regalos)
primas de seguros complementarios (forzosamente habrá una componente de seguro de vida para que se trate de un seguro).
coste de derivados que permitan ofrecer, en su caso, intereses garantizados pues se tendrá que machear la operación por criterios de riesgo y solvencia.
comisiones de la gestora, generalmente periódicas, que al igual que en el fondo de inversión se deducirán del mismo.

Dicho esto lo que se invertirá, realmente, no es la prima aportada sino el sobrante tras deducir los gastos anteriores y que es la llamada "provisión matemática de balance".

Por tanto, a igualdad de rentabilidad de los activos, el fondo puro y duro será siempre más rentable que la prima única, por definición.

¿Por qué la cesta del Unit-Linked puede arrojar una rentabilidad en porcentaje menor que aquella que se informa en Mornigstar como media de esa cesta? Posiblemente sea debido a oscilaciones en el porcentaje de cada fondo relativo sobre el total de la cartera lo cual puede ser perfectamente admisible si estamos ante una gestión dinámica del riesgo.

Considero que es una muy mala práctica orientar a ciegas sobre un producto concreto en una comunidad en la que miles de personas diferentes pueden acceder a una cierta recomendación. ¿Por qué? Como dice el cuento

"Los pájaros que se levantan temprano comen las mejores lombrices.
Las lombrices que se levantan temprano..."

Lo que es bueno para unos no tiene por qué serlo para otros. Es algo que es mejor no aprender de la experiencia propia sino de la de terceros. He puesto ese breve cuento pues hasta un niño lo entenderá.

Saludos,

Carlos Lluch.

Anónimo hace 7 años

Hola estimado usuario anónimo,

Para poder decir que no es mala rentabilidad habría que compararlo con los fondos en los que está invertido, y resulta que lo he hecho así que te puedo confirmar: es mala y no hace falta que venga Dios y lo vea, simplemente basta ver el comportamiento de los fondos.

De los fondos que hay en cartera estas son las rentabilidades para 2015 y 2016 según morningstar:

1.- +8,4 //+10,1
2.- +15,6 // +7,5
3.- +16,2 // +6,4
4.- +22,9// +20,5
5.- +19,4 //+13,1
6.- +7,4// +7,3
7.- +12,2 // +10
8.- +19,7 //+6,5
9.- +5,2 //+11,8
10.- +1,1 // +13,4

Estos resultados nos dan un promedio del 12,81% para 2015 y del 10,66% para 2016; contra los 11,58% y 7,39% del producto que publicitas. Más de un 1% en 2015 y más de un 3% en 2016, desde luego es una buena comisión, que además me gustaría saber si hay alguna retrocesión por parte de los fondos a la compañía aseguradora, algo que esperemos que arregle MiFID II el año que viene.

Fíjate además, que hay una cosa en tu publicidad que puede llevar a engaño y que debería estar prohibida (si no lo está): marca un rendimiento acumulado a 5 y 3 años, pero de los fondos que componen la cesta, que como puedes ver, son muy superiores a los del producto en cuestión.

Por otra parte, ante tu afirmación de que está garantizado a vencimiento, me gustaría saber el plazo, penalizaciones en caso de salida anticipada, condiciones de la supuesta garantía, y licencias y garantías de esta compañía aseguradora.

Mi última reflexión es acerca a tu denuncia sobre "comentarios interesados" cuando el que se esconde bajo el anonimato eres tú, ¿tienes algún interés que no quieras mostrar?

Atentamente,

Un saludo!
Luis García Langa

Anónimo hace 7 años

http://www.fwulife.es/sites/default/files/Factsheet Spain 2016_12_30.pdf

Si esto es mala rentabilidad.......
Que venga Dios y lo vea. Y además resulta que es un UNIT LINKED y además con capital garantizado a vencimiento. Y además no invierte en bancos. Y además la gestión dinámica del mismo no depende del inversor, si no de la gestora.
Vaya, vaya. Igual hay que leer algo más antes de escribir. O es posible que haya comentarios más interesados de lo que parece?
No sé, no sé.

Un saludo mis queridos expertos.

Equipo editorial hace 7 años

Para una persona joven no recomiendo PPA ni PIAS, ni United Linked. Te recomiendo acudas a un asesor independiente y que te explique los fondos de inversión que encajan en tu perfil.

En nuestro panel tenemos grandes profesionales como Luis García Langa o Pablo Souto, entre otros.

Y te recomiendo leer nuestras guías gratuitas que se pueden descargar aquí y las guías de la CNMV.

iAhorro.com es el comparador de bancos de referencia en España que te ofrece la posibilidad de encontrar los mejores productos financieros adaptados a tus necesidades y posibilidades. Si buscas un préstamo barato, nuestros expertos te atenderán de forma personal rellenando los datos de nuestro sencillo formulario en este enlace.

Anónimo hace 7 años

Hola tengo 25 años y me estan ofreciendo unos productos de liberty seguros como son el PPA , PIAS y United linked.
Quisiera saber si el capital que yo aporte estara 100% garantizado hasta el momento que lo retire?.. Puede ser a los 10 años o 15 por ejemplo.Por que nose hasta que punto estara mi dinero asegurado por una empresa que en cualquier momento podria quebrar.
Me gustaria que me ayudaran a decirme por uno de ellos.

Gracias
Un saludo

En respuesta a: